Хохлов В.Ю. Оптимізація портфелю цінних паперів за нормою Трейнора

  • Valentyn Hohlov консультант з корпоративних фінансів та інвестиційного менеджменту

Анотація

Стаття присвячена оптимізації портфелю цінних паперів за нормою Трейнора. Розроблений алгоритм дозволяє знаходити оптимальний за цим показником портфель при наявності обмежень на вагу активів. Перевірка алгоритму на компонентах індексу S&P 100 у 2011 році показала, що цей портфель зазвичай лежить на ефективній границі Марковиця та є досить близьким до оптимального за нормою Шарпа портфелю.Ключові слова: оптимальний портфель, бета, альфа, норма Трейнора, норма Шарпа, ефективна границя.

Біографія автора

Valentyn Hohlov, консультант з корпоративних фінансів та інвестиційного менеджменту
Хохлов Валентин Юрійовичкандидат технічних наук, консультант з корпоративних фінансів та інвестиційного менеджменту(Київ, Україна)

Посилання

Sharpe, W.F. (1987), An Algorithm for Portfolio Improvement, JAI Press, Inc., pp. 155–170.

Black, F., Litterman, F. (1992), “Global Portfolio Optimization”, Financial Analysts Journal, pp. 28–43.

Treynor, J.L., Black, F. (1973), “How to Use Security Analysis to Improve Portfolio Selection”, Journal of Business, pp. 66–88.

Bodie, Z., Kane, A., Marcus A.J. (2001), Investments, McGraw–Hill/Irwin.

Khokhlov, V.U. (2011), Portfolio optimization algorithm for norm Sharpe, Modelling and Information Systems in the economy: Coll. Science works, Kyiv: Kyiv National Economic University, pp. 200-217.

№4-6(76-78)'2012
Номер
№ 4-6(76-78) (2012)
Розділ
Методи прийняття рішень

Авторське право (c) 2014 Економічна кібернетика. Міжнародний науковий журнал

Creative Commons License

TЦя робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

All rights reserved for authors with articles of printed version of ISJ "Economic Cybernetics" (ISSN 2077-8031).

Copyrights of published works are retained by the author(s) but with first publication rights granted to Donetsk National University. Further, in case of any plagiarism issue author(s) hold(s) complete liability.

Online version of ISJ "Economic Cybernetics" (ISSN 2312-5837) is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

Permissions beyond the scope of this license may be available at http://ec.projects-manager.com.