Заболоцький Т.М., Боднар Т.Д., Вітлінський В.В. Вибір оптимального портфеля за допомогою функції корисності на основі Value-At-Risk із загальними лінійними обмеженнями

  • Taras Zabolotskyy Львівський інститут банківської справи Університету банківської справи Національного банку України
  • Taras Bodnar Берлінський університет Гумбольдта
  • Valdemar Vitlinskyy ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана»

Анотація

У роботі розглядається функція очікуваної корисності на основі Value-at-Risk та її застосування до вирішення проблеми раціонального вибору структури портфеля. Досліджено проблему максимізації такої функцій корисності із загальними лінійними обмеженнями та знайдено ваги раціональної структури з найбільшою очікуваною корисністю.

Біографії авторів

Taras Zabolotskyy, Львівський інститут банківської справи Університету банківської справи Національного банку України
Заболоцький Тарас Миколайовичкандидат економічних наук; старший науковийспівробітник наукової лабораторії Львівського інститутубанківської справи Університету банківської справиНаціонального банку України(Львів, Україна)
Taras Bodnar, Берлінський університет Гумбольдта
Боднар Тарас Дмитровичкандидат фізико-математичних наук, науковийспівробітник факультету математики Берлінськогоуніверситету Гумбольдта(Берлін, Німеччина)
Valdemar Vitlinskyy, ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана»
Вітлінський Вальдемар Володимировичдоктор економічних наук, професор, завідувач кафедри економіко-математичного моделювання ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана» (Київ, Україна)

Посилання

Markowitz H. Portfolio selection / H. Markowitz // Journal of finance. – 1952. – №7. – P. 77 – 91.

Merton R. C. An analytical derivation of the efficient frontier / R. C. Merton // Journal of financial and quantitative analysis – 1972. – №7. – P. 1851 – 1872.

Okhrin Y. Distributional properties of optimal portfolio weights / Y. Okhrin, W. Schmid // Journal of econometrics. – 2006. – №134. – P. 235-256.

Basel committee on banking supervision // Operational risk consultative document, supporting document to the New Basel Capital Accord. – January 2001. – 30 p.

Baumol W. J. An expected gain-con_dence limit criterion for portfolio selection / W. J. Baumol // Management Science. – 1963. – №10. – P. 174-182.

Alexander G. J. Economic implication of using a mean-VaR model for portfolio selection: a comparison with mean-variance analysis / G. J. Alexander, M. A. Baptista // Journal of economic dynamics & control. – 2002. – №26. – P. 1159 – 1193.

Duffie D. An overview of Value-at-Risk / D. Duffie, J. Pan // Journal of derivatives. – 1997. – Vol. 4, № 3 – P. 7-49.

Mori H. Finite sample properties of estimators for the optimal portfolio weights / H. Mori // Journal of the Japan statistical society. – 2004. – 35. – P. 27-46.

Bodnar T. Econometrical analysis of the sample efficient frontier / T. Bodnar, W. Schmid // The European journal of finance. – 2009. – №15. – P. 317-335.

Bodnar T. Statistical inference of the efficient frontier for dependent asset returns / T. Bodnar, W. Schmid, T. Zabolotskyy // Statistical papers. – 2009. – №50. – P. 593-604.

Bodnar T. Sample efficient frontier in multivariate conditionally heteroscedastic elliptical models / T. Bodnar, T. Zabolotskyy // Statistics. – 2010. – V. http://www.informaworld.com/smpp/title~db=all~content=t713682269~tab=issueslist~branches=44 - v4444, Issue 1. – P. 1-15.

№4-6(76-78)'2012
Номер
№ 4-6(76-78) (2012)
Розділ
Теоретичні та методологічні проблеми економічної кібернетики

Авторське право (c) 2014 Економічна кібернетика. Міжнародний науковий журнал

Creative Commons License

TЦя робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

All rights reserved for authors with articles of printed version of ISJ "Economic Cybernetics" (ISSN 2077-8031).

Copyrights of published works are retained by the author(s) but with first publication rights granted to Donetsk National University. Further, in case of any plagiarism issue author(s) hold(s) complete liability.

Online version of ISJ "Economic Cybernetics" (ISSN 2312-5837) is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

Permissions beyond the scope of this license may be available at http://ec.projects-manager.com.